Chers investisseurs, chers Lecteurs,
Le Miravest Global Balanced Fund a été lancé le 27 juillet 2026 et affiche une performance légèrement positive depuis sa création. Ce premier compte rendu présente le positionnement initial du fonds, les principes ayant guidé la construction du portefeuille ainsi que les principaux facteurs ayant influencé sa performance au cours de ses premiers jours d’activité.
Le portefeuille s’articule autour de trois composantes complémentaires : des liquidités et des dépôts à court terme, une allocation centrale à des actions suisses de grande qualité, ainsi qu’une allocation plus large à des entreprises internationales de premier plan. Une position modeste en or constitue une source supplémentaire de diversification.
Ensemble, ces expositions visent à concilier résilience et croissance à long terme, tout en préservant la flexibilité nécessaire pour investir lorsque des opportunités attrayantes se présentent.
Les liquidités constituent une composante active du portefeuille et ne représentent pas simplement des capitaux en attente d’investissement. Aux taux d’intérêt actuels, les dépôts à court terme génèrent des revenus qui contribuent à compenser les frais de fonctionnement du fonds, tout en offrant une protection contre la volatilité des marchés. Pour un portefeuille libellé en francs suisses, cette allocation peut remplir une partie de la fonction défensive traditionnellement associée aux obligations, sans immobiliser les capitaux dans des titres à longue échéance ni assumer un risque de duration significatif.
Depuis le lancement, la sélection des actions a contribué positivement à la performance. Les sociétés suisses établies ainsi que les entreprises internationales de premier plan dans les secteurs de la technologie, de la santé et des biens de consommation ont, dans l’ensemble, enregistré de bonnes performances.
Ces gains ont été partiellement compensés par le récent renforcement du franc suisse, qui a réduit la valeur des investissements étrangers une fois convertis en CHF. Les fluctuations monétaires sont inhérentes à l’investissement international et sont évaluées dans le cadre de l’horizon de placement à long terme du fonds.
Nous continuerons à surveiller l’exposition aux devises et à ajuster les couvertures lorsque cela sera approprié. Nous étudions également les possibilités d’élargir l’allocation aux actions suisses à mesure que des investissements intéressants se présentent. La modeste exposition du fonds au secteur pétrolier reste étroitement surveillée compte tenu de l’évolution des conditions d’approvisionnement mondiales.
Le portefeuille a été construit de manière à offrir une diversification entre différentes classes d’actifs, différents secteurs et différentes régions géographiques. Il reste axé sur la recherche d’une croissance régulière du capital à long terme, grâce à une approche disciplinée de la sélection des investissements et de la gestion des risques.
Nous continuerons à tenir les investisseurs informés de l’évolution du fonds et restons à leur disposition pour toute question.
Meilleures salutations
Marc
Cette communication est fournie exclusivement à titre informatif et ne constitue ni un conseil en investissement, ni une offre, ni une recommandation personnalisée. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Les investisseurs potentiels sont invités à consulter l’ensemble de la documentation du fonds et à solliciter un conseil indépendant adapté à leur situation avant toute décision d’investissement.