Depuis son lancement le 27 juillet jusqu’à fin août, le Fonds a enregistré une performance nette de +2,12 %. Ce résultat a été obtenu dans un environnement globalement favorable aux actions internationales. Nous le considérons comme encourageant, mais l’élément le plus important à ce stade reste la manière dont la performance a été générée et le positionnement du portefeuille.
La performance a été principalement portée par nos investissements internationaux. Plusieurs positions liées à la technologie, aux infrastructures numériques et aux investissements nécessaires au développement de nouvelles capacités informatiques ont fortement progressé. Certaines valeurs industrielles et de matériaux ont également contribué positivement, soutenues par de meilleures perspectives pour les infrastructures, l’électrification et la demande en ressources.
Nos positions dans l’énergie et les métaux précieux ont également contribué à la performance, dans un contexte de tensions géopolitiques accrues en fin de mois. Elles ont par ailleurs apporté une diversification utile face aux investissements davantage orientés vers la croissance.
En revanche, certaines positions suisses sont restées en retrait, tandis que plusieurs valeurs des secteurs de la santé, du luxe et de l’industrie ont reculé.
Perspectives
Le portefeuille aborde septembre avec une allocation diversifiée entre investissements de croissance et expositions plus défensives, tout en conservant une certaine flexibilité.
Nous continuons de voir des opportunités dans les entreprises bénéficiant de la hausse des investissements dans la technologie, l’énergie, les infrastructures et la productivité. Ces tendances s’accompagnent toutefois de besoins en capitaux plus importants, d’une évolution de la concurrence et, dans certains cas, de valorisations élevées. La sélectivité reste donc essentielle.
Dans le même temps, les tensions géopolitiques et les incertitudes concernant l’inflation et les taux d’intérêt plaident pour le maintien d’une diversification réelle, plutôt que pour une dépendance excessive à la poursuite de la hausse des marchés actions.
Après ce premier mois positif, notre priorité reste d’améliorer la qualité du portefeuille : laisser les investissements solides créer de la valeur dans la durée, réévaluer les positions plus faibles lorsque les fondamentaux évoluent et rester en mesure de saisir les opportunités liées à la volatilité.
Notre objectif est de faire croître le capital sur le long terme au moyen d’un portefeuille capable de saisir les opportunités tout en restant robuste dans différents environnements de marché.
Cette communication est fournie exclusivement à titre informatif et ne constitue ni un conseil en investissement, ni une offre, ni une recommandation personnalisée. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Les investisseurs potentiels sont invités à consulter l’ensemble de la documentation du fonds et à solliciter un conseil indépendant adapté à leur situation avant toute décision d’investissement.